中國網(wǎng)財經(jīng)中心近期推出《互聯(lián)網(wǎng)金融“大家”談》，該欄目凝聚中國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)(P2P、眾籌、征信、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)銀行)多位高管的真知灼見，均由大佬親自執(zhí)筆，內(nèi)容包括但不限于監(jiān)管動態(tài)、行業(yè)發(fā)展模式、風(fēng)險控制、人才培養(yǎng)、投資人教育。妙語連珠，針砭時弊，為您帶來最前沿和直觀的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)動向。第二十二期我們邀請到了匯付天下董事長周曄，他認(rèn)為，在人才和資本涌入新金融行業(yè)后，新金融的黃金時代正在我們面前開啟。
互聯(lián)網(wǎng)金融這個“新興”行業(yè)正炙手可熱。
有兩個明顯的現(xiàn)象可以看出這個行業(yè)到底有多熱，第一，2013年和2014年，大量資本涌入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，融資額屢創(chuàng)新高；第二，很多傳統(tǒng)金融從業(yè)者諸如銀行行長、證券公司老總、基金公司董事長，這些傳統(tǒng)金融高端人才放棄優(yōu)厚的待遇和一定的級別，涌入到互聯(lián)網(wǎng)金融這個“新”浪潮里。
而這些現(xiàn)象仍然只是一個開始。在人才和資本涌入新金融行業(yè)后，新金融的黃金時代正在我們面前開啟。
新金融從何而來
互聯(lián)網(wǎng)金融并不是一個很“新”的行業(yè)。從2000年支付網(wǎng)關(guān)出現(xiàn)開始，互聯(lián)網(wǎng)金融已然萌芽。在這15年中，第三方支付發(fā)揮了非常重要的作用。
2004年，支付寶開發(fā)了可存放資金的個人賬戶，一個獨立于商業(yè)銀行之外的賬戶體系由此誕生。到今天，支付賬戶已經(jīng)達(dá)到了近十億戶。
2010年，證監(jiān)會率先對第三方支付“開綠燈”，批復(fù)其可以為公募基金的申購贖回做支付和結(jié)算。匯付天下敢為天下先，成為第一家持牌機(jī)構(gòu)。有了這一準(zhǔn)入，為今天火爆的 “寶寶”類產(chǎn)品打下基礎(chǔ)，也為互聯(lián)網(wǎng)金融的各種創(chuàng)新業(yè)態(tài)打下基礎(chǔ)。
但筆者看來，相對于互聯(lián)網(wǎng)金融，“新金融”是對以上這些和近幾年紅火的P2P、眾籌等業(yè)態(tài)，更為準(zhǔn)確的注解。毫無疑問，新金融正處于超速發(fā)展的黃金時代。
這些新金融業(yè)態(tài)，都催生于以下兩點：一是政策鼓勵和監(jiān)管放開；二是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展。
為什么會有政策鼓勵和監(jiān)管放開？自然是對應(yīng)之前的“緊”——中國長期以來的金融壓抑，無論是企業(yè)還是個人，融資沒有路子，理財沒有辦法。這也帶來了巨大的金融需求。
政策鼓勵在近兩年特別明顯。2014年“互聯(lián)網(wǎng)金融”第一次寫入在李克強(qiáng)總理的政府工作報告；人民銀行等十部委近期頒布的《關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，都對互聯(lián)網(wǎng)金融持大力扶持的態(tài)度；上海市、北京、深圳等地方政府也有實質(zhì)性的政策落地。這些鼓勵前所未有。
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展也是日新月異。在“大云平移”(大數(shù)據(jù)、云計算、平臺和移動)鑄造的互聯(lián)網(wǎng)平臺上，金融的三個重要的方面得到突破，分別是客戶的信用評級能力提升、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控能力提升、金融機(jī)構(gòu)成本的大幅降低，這些對新金融發(fā)展非常重要。
跟隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展起來的，是年輕一代的互聯(lián)網(wǎng)消費習(xí)慣。他們習(xí)慣于手機(jī)上點擊一兩個按鈕，來解決衣食住行以及大部分日常、貿(mào)易、工作的問題，未來，他們將在手機(jī)等其他移動終端上解決一切金融的事務(wù)。
新金融核心業(yè)態(tài)發(fā)展趨勢
新金融未來將如何發(fā)展？圍繞著支付、融資、理財三個核心業(yè)態(tài)，一些趨勢已經(jīng)日漸明晰。
第一，支付行業(yè)規(guī)模持續(xù)高增長，集中度將增加。
2014年中國支付市場規(guī)模大約25萬億左右，每年還以40%的速度在增長。筆者認(rèn)為，線下支付、線上支付在未來幾年的集中度都會增加。
移動支付在中國有很多創(chuàng)新，諸如快捷支付、二維碼支付等。移動支付創(chuàng)新發(fā)展的趨勢將會持續(xù)，移動支付正在中小商戶那里替代傳統(tǒng)pos機(jī)，如果這種趨勢愈演愈烈，那中國的移動支付將成為世界第一。
第三方支付的另一個巨大的機(jī)會是賬戶托管。包括P2P、小貸、三方理財、私募基金等大量銀行體系之外的賬戶的管理服務(wù)。匯付天下提供P2P賬戶系統(tǒng)托管服務(wù)，能迅速取得700多家平臺的親睞，就是一大例證。
第二，包括網(wǎng)絡(luò)銀行在內(nèi)的融資業(yè)務(wù)將百花齊放。
P2P網(wǎng)貸這兩年被看作互聯(lián)網(wǎng)金融的代表，但從《匯付天下P2P行業(yè)發(fā)展報告》數(shù)據(jù)看來，平臺面臨著兩大瓶頸，一是用戶轉(zhuǎn)化率較低，二是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難尋。筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融所做的不是“從零到壹”的創(chuàng)新，需要“先融合后創(chuàng)新”。深入理解傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，理解金融的本質(zhì)，同時結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)時代的需求，這才是P2P及其他互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展之道。
中國有將近一萬家小貸公司，但規(guī)模都比較小，很多小貸公司在這兩年轉(zhuǎn)戰(zhàn)線上，成為了P2P平臺或者其他形式，這里面也有巨大的市場。
供應(yīng)鏈金融這項傳統(tǒng)業(yè)務(wù)會有新的生命力。近來很多銀行從業(yè)人士辭職創(chuàng)立保理公司，圍繞機(jī)構(gòu)核心企業(yè)、供應(yīng)鏈以及分銷鏈從事保理業(yè)務(wù)，發(fā)展非?？?。
消費金融大有作為。作為刺激經(jīng)濟(jì)的重要手段，消費金融未來十分可觀。在日本，消費金融公司大概有4300家，中國目前就十來家。未來，消費金融會誕生一個新興的細(xì)分行業(yè)。
眾籌行業(yè)目前在中國還很小，規(guī)模大約為16億元，但這個行業(yè)有互聯(lián)網(wǎng)基金，在監(jiān)管放開的環(huán)境下，將大有作為。
第三，中國財富積累到今天，真正迎來了一個財富管理新時代。
為什么說中國真正迎來了財富管理新時代？因為中國居民財富總量已經(jīng)是非常可觀，2018年將達(dá)到40萬億美元，有財可理，也因為中國房地產(chǎn)繁榮的長周期已經(jīng)基本結(jié)束，大量財富需要從地產(chǎn)行業(yè)出來，這是財富管理時代的基本需求。
2013年以來，“寶寶”類產(chǎn)品異軍突起，2014年規(guī)模達(dá)到1.5萬億元人民幣。盡管如此“寶寶”類銷售規(guī)模占財富管理市場份額還很小，2014年理財市場規(guī)模是167萬億元。這說明，中國財富管理市場遠(yuǎn)不能靠單純的B2C模式滿足，而需要新模式的推動。
在美國，40%的財富管理資產(chǎn)由獨立理財顧問管理，因為他們離客戶最近，另外40%是由機(jī)構(gòu)的理財顧問完成，剩下20%才是由金融產(chǎn)品超市完成。筆者認(rèn)為，中國財富管理要有長足的發(fā)展，需要突破B2C模式，讓更多理財師在如外灘云財富這樣的互聯(lián)網(wǎng)作業(yè)平臺上為客戶實現(xiàn)財富管理。這類理財師預(yù)計中國需要500萬人，共同迎接全新財富管理時代。
個人簡介：
周曄，匯付天下董事長。畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)電子工程系，中歐國際工商學(xué)院EMBA上海交通大學(xué)高級金融學(xué)院DBA。曾任銀聯(lián)電子支付公司總裁，華騰軟件公司高級副總裁，專注于支付行業(yè)和新金融行業(yè)，先后參與第一代金卡工程項目建設(shè)，主持中國第一個網(wǎng)上支付網(wǎng)關(guān)的技術(shù)建設(shè)和商業(yè)運營，開拓了中國收單行業(yè)的ISO模式，曾榮膺“滬上十大金融創(chuàng)新”人物。
